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险资券商等机构持续增持月内ETF份额增加超400亿份

来源:中国网 作者:牧晓 发布时间:2023-09-25 08:36

近期,ETF份额持续增加。Wind数据显示,截至9月22日,ETF份额约1.92万亿份,较月初增加了408.90亿份,涨幅为2.18%。

今年以来,险资、券商等机构持续加大对ETF的投资,同时,还有很多股票投资者、主动权益基金持有人新晋成为ETF投资者,推高了ETF规模。从未来趋势看,业内人士认为,ETF产品供给将进一步增加,市场需求持续旺盛,保险等机构将进一步增配。

大部分持有人增持

天相投顾基金评价中心表示,ETF作为资产配置的理想工具,备受专业投资者青睐。今年以来,宽基指数跑赢大部分主动权益产品,ETF获得市场广泛关注,产品规模持续攀升。

Wind数据显示,截至9月22日,ETF份额约1.92万亿份,较1月3日增加了4739.63亿份,增幅为32.77%;日均成交额为1393.77亿元,较1月3日增加了165.43亿元,增幅为13.47%。年内新发行了97只ETF,总数达845只。

据天相投顾基金评价中心统计,在剔除联接基金后,截至今年6月底,持仓金额排名前十的持有人中,7家持有ETF份额较去年年底增加。其中,平安人寿通过分红险账户和自有资金大幅增持ETF,增持份额分别超304亿份和175亿份。券商当中,银河证券增持份额最多,为15.5亿份。

大家资产基金投资经理武杰对《证券日报》记者表示,ETF受益于良好的配置属性,受到资金广泛关注,在震荡、下跌环境中份额逆势增加。

同时,今年险资增配ETF引起了市场广泛关注。

武杰表示,大家资产也增强了对权益类ETF的配置力度,主要是出于两方面考虑:一是保险资金对权益资产的配置空间进一步释放;当前A股和H股的估值、ERP均处于长期历史低位,磨底后向上回归的概率较大。同时,固收端资产面临利率中枢下行,信用风险加剧的困境,也倒逼保险机构增加对权益类资产的关注度。二是从细分权益资产选择的角度看,ETF的高流动性、高透明度优势也与保险资产灵活性、安全性需要更为适配。从资产属性和长期投资等角度综合考虑,大家资产对ETF有所增配。

增配ETF是大势所趋

对ETF市场未来的发展,业内人士认为,在政策支持以及市场需求提升的背景下,ETF产品发行将保持较快节奏,机构增配ETF也是大势所趋。

今年以来,主动权益基金新发明显遇冷,而ETF发行数量逆势增长较快。武杰表示,这一方面得益于政策支持,另一方面,ETF发行节奏加快很大程度上也受到需求端的刺激。鉴于当前主动管理跑赢指数的难度明显提升,很多股票投资者、主动权益基金持有人新晋成为ETF投资者,创新ETF的不断涌现作为工具性资产也能捕捉结构性行情。同时,ETF兼具股基属性,既有交易化特征,也通过一揽子股票组合的方式分散非系统性风险,标签明确,透明度高,十分适宜作为底层工具产品来发展。

如何看待下一步ETF市场发展趋势和险资的投资力度?武杰认为,从产品角度看,基金公司仍将在ETF业务上持续发力,产品丰富度有望继续提升,头部产品市占率短期可能会有一定下降,但最终会形成一个动态稳定的竞争格局。同时,有代表性的市场宽基指数出现明显扩散趋势,特色宽基则可能受益于结构性行情,指数编制也从核心理念到加权方式不断迭代,预期未来会有更多创新产品涌现,可能对标新的行业/主题,也可能出现完全主动管理的ETF,进一步丰富底层资产工具箱。

在武杰看来,我国ETF市场还有很大的发展潜力,除了产品数量、种类、规模等显性指标增加,ETF作为各个资管业务生态连接纽带所能发挥的核心作用也将更加明显,能够有效融合资产配置、行业/风格轮动、融券等业务,实现生态化发展。从这个角度看,险资作为长线资金的代表,出于对收益、多元化配置等方面的需要,增配ETF也是大势所趋。

天相投顾基金评价中心表示,无论是宽基ETF还是其他细分领域ETF,未来竞争都将加剧,管理水平较差的产品将逐步退出市场,市场份额可能将向头部产品集中,头部产品则会以规模增量来弥补费率下降对整体收入的影响。对专业投资者而言,费率更低的ETF产品为大类资产配置提供了更友好的工具,或将吸引长期资金入市;对普通投资者而言,会有更多人将ETF作为首次进入股票市场的投资标的,加速优化居民资产配置结构。

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